Utiliser Swift ou non ? L’arme financière “atomique” pour isoler Moscou
Le débranchement des banques russes du système de communication international Swift, autrement dit l’isolement financier de Moscou : c’est “l’arme atomique” – selon la définition du ministre français des finances Bruno Le Maire – à utiliser contre la Russie en réponse à l’attaque contre l’Ukraine. L’UE évalue avec la BCE l’application de cette mesure extrême et surtout ses conséquences. Jusqu’à présent, il n’a été utilisé qu’une seule fois, contre l’Iran en 2012. Mais jamais contre un pays aussi important dans le commerce international, notamment pour les transactions de pétrole et de gaz, que la Russie.
Les ministres européens sont conscients des risques, notamment parce que les répercussions immédiates et à plus long terme seraient ressenties en premier lieu par le Vieux Continent. La France et l’Espagne sont favorables, tandis que les pays prudents comprennent l’Autriche et l’Allemagne, qui sont très exposées à l’économie de Moscou, et l’Italie. Le ministre de l’économie Daniele Franco en a expliqué les raisons : déconnecter la Russie de Swift créerait un “problème” de paiement des fournitures de gaz, et la France dépend en partie de la Russie du gaz qu’elle consomme. Mais d’autres pays de l’UE ont également des pourcentages “similaires”, a souligné le ministre.
Compliquer les exportations de gaz et de pétrole
“Les sanctions appliquées par les Américains ont exclu la première et la deuxième banque russe des marchés financiers américains, mais pas la troisième, Gazprombank, par laquelle transitent les transactions de gaz et de pétrole“, explique Carlo Altomonte, professeur de politique économique européenne et conseiller économique au Palazzo Chigi. “Cela signifie qu’il a été décidé de ne pas compliquer les exportations de gaz et de pétrole, car couper Swift signifierait rendre les paiements en dollars très compliqués”. Seuls 15 % des exportations russes sont libellés en roubles, tandis que 55 % sont réglés en dollars et 30 % dans d’autres monnaies précieuses comme l’euro, souligne JP Morgan dans un rapport sur les sanctions.
Empêcher l’utilisation du dollar frapperait donc Moscou “sérieusement”. Pour les entreprises qui vendent en Russie, en revanche, cela signifierait ne pas pouvoir recevoir de paiements. Crises d’entreprises dues à des dettes non recouvrées, augmentation du coût du gaz – qui devrait être acheté sous forme liquéfiée aux États-Unis, à un coût beaucoup plus élevé -, inflation et tensions financières sont autant de pièces qui pourraient tomber si un effet domino était déclenché. La Russie a également des alternatives à Swift. La Banque de Russie en a créé un, appelé Spfs, qui relie 400 banques, y compris des banques étrangères. Et le Cips, le système chinois, se développe : Pékin accueillerait les banques russes à bras ouverts.
En bref, l’argent continuerait à circuler, bien que plus lentement qu’aujourd’hui. Alors ? Les Russes contrôlent des biens d’une valeur de 350 milliards en Europe, selon The Economist. “Il vaudrait mieux frapper les oligarques russes dans le monde entier pendant des mois, les isoler de la communauté internationale”, propose Altomonte, “pas de yachts, d’équipes de football, de voyages à l’étranger, de produits de luxe”. Ils se demanderont : au nom de quoi ? La pression pourrait générer une dynamique interne en Russie de nature à amener Poutine à la table des négociations”.
